목표 비중은 어떻게 정하면 좋을까

목표 비중은 '나에게 맞는 균형' 찾기

목표 비중이란, 내 포트폴리오를 종목이나 자산별로 어떤 비율로 유지하고 싶은지를 정한 값입니다. 리밸런싱은 이 목표 비중을 향해 흐트러진 것을 되돌리는 일이니, 목표 비중이 없으면 리밸런싱도 시작할 수 없습니다. 그래서 도구에 종목을 담고 나면 가장 먼저 마주하는 질문이 바로 '그래서 각자 몇 %로 둘까'입니다.

여기서 미리 분명히 해 둘 게 있습니다. 이 글은 어떤 비율이 정답이라고 말해 주지 않습니다. 그럴 수도 없고, 그래서도 안 됩니다. 맞는 비율은 사람마다 다르니까요. 대신 비율을 정할 때 스스로 기준을 세우는 방법을 정리해 보겠습니다. 저 역시 도구를 만들며 정답을 주지 않되 스스로 정하도록 돕는 것을 가장 신경 썼습니다.

그러니 이 글을 읽고 '그래서 몇 %가 정답인데?'라는 답을 기대하셨다면 조금 실망하실 수도 있습니다. 하지만 남이 정해 준 비율을 그대로 따르는 것과, 내가 이유를 가지고 정한 비율을 지키는 것은 전혀 다릅니다. 앞의 비율은 조금만 흔들려도 불안해서 흔들리기 쉽지만, 뒤의 비율은 이유를 알기에 버틸 힘이 생깁니다. 그래서 비율 자체보다 '왜 이 비율인가'를 스스로 설명할 수 있는 게 더 중요합니다.

무엇을 기준으로 정할까요

목표 비중을 정할 때 흔히 떠올리는 건 '얼마를 벌고 싶은가'입니다. 그런데 그것만 보면 위험한 쪽으로 쏠리기 쉽습니다. 오히려 먼저 물어야 할 것은 '얼마나 흔들려도 견딜 수 있는가'죠.

• 큰 흔들림도 담담히 견딜 수 있다면, 변동이 큰 자산의 비중을 조금 높게 둘 수 있습니다.
• 조금만 내려도 밤에 잠이 안 온다면, 완만한 자산과 현금의 비중을 높이는 편이 낫습니다.
• 돈이 필요한 시점이 가깝다면, 흔들림이 작은 쪽을 늘려 두는 게 안전합니다.

기대수익만 보고 변동 큰 자산을 잔뜩 담았다가, 막상 시장이 내릴 때 견디지 못하고 팔아 버리면 계획이 무너집니다. 그래서 버틸 수 있는 비율이야말로 나에게 맞는 비율입니다. 감당할 수 있는 흔들림의 크기를 먼저 정하고, 그 안에서 비율을 짜는 순서가 좋습니다.

감당할 수 있는 흔들림이 어느 정도인지 가늠하기 어렵다면, 이렇게 상상해 보는 것도 방법입니다. '내 계좌가 한 해에 20%쯤 내려앉아도 팔지 않고 버틸 수 있을까?' 만약 그 생각만으로도 마음이 크게 불편하다면, 변동이 큰 자산의 비중이 지금 생각보다 낮아야 한다는 신호일 수 있습니다. 반대로 그 정도는 담담히 넘길 수 있다면 조금 더 담아도 괜찮겠죠. 이렇게 최악의 순간을 미리 그려 보는 것이, 화려한 계획보다 훨씬 쓸모 있습니다.

물론 이건 어디까지나 마음의 준비를 가늠하는 방법일 뿐, 정확한 공식은 아닙니다. 실제로 겪어 보기 전에는 자신이 얼마나 견딜 수 있는지 정확히 알기 어렵죠. 그래서 처음에는 조금 보수적으로 잡아 두고, 겪어 보며 늘려 가는 편이 안전합니다. 무리해서 높게 잡았다가 한 번 크게 데면, 그 뒤로는 시장 자체가 무서워질 수 있으니까요.

단순하게 시작하기

처음부터 완벽한 비율을 찾으려 애쓸 필요는 없습니다. 오히려 단순하게 시작하는 편이 오래갑니다.

예를 들어 '주식과 현금' 두 칸으로 시작해 볼 수 있습니다. 여기에 익숙해지면 미국과 한국으로 주식을 나누거나, 채권 같은 자산을 더해 가는 식이죠. 칸이 적을수록 되돌리기도 쉽고, 지금 내가 어떤 상태인지도 한눈에 들어옵니다.

비율을 정할 때 흔히 하는 실수는, 종목을 담을 때마다 즉흥적으로 '이건 한 20%쯤?' 하고 대충 얹는 것입니다. 그러면 합이 이상해지거나, 어느 순간 특정 종목에 크게 쏠려 있게 됩니다. 큰 그림(예: 주식 대 현금)을 먼저 정하고, 그 안에서 각 종목의 몫을 나누는 순서로 가면 이런 일이 줄어듭니다.

한 번 정한 비율을 자주 바꾸지 않는 것도 중요합니다. 시장이 출렁일 때마다 목표 자체를 흔들면, 리밸런싱의 기준이 사라집니다. 목표는 웬만하면 유지하고, 삶에 큰 변화가 있을 때만 이따금 되짚어 보는 편이 좋습니다.

합이 100%가 되도록

마지막으로 실용적인 점 하나. 목표 비중의 합은 100%가 되어야 합니다. 당연해 보여도, 종목을 여럿 다루다 보면 합이 95%나 110%처럼 어긋나는 경우가 흔합니다. RebalanceGo는 합이 100%가 되도록 안내해 드리니, 이 부분은 도구를 믿고 맡기셔도 됩니다.

현금도 하나의 비중으로 넣는 걸 잊지 마세요. 현금을 목표에서 빼놓으면, 늘 전부 투자된 상태를 가정하게 되어 실제와 어긋납니다. 예를 들어 '미국주식 40% · 한국주식 30% · 현금 30%'처럼 현금까지 포함해 100%를 채우면, 지금 상태와 비교해 무엇을 얼마나 조정해야 하는지가 정확히 계산됩니다.

한 가지 덧붙이면, 목표 비중은 처음 정할 때 완벽할 필요가 없습니다. 일단 정해서 굴려 보고, 몇 번 리밸런싱을 해 보며 이 비율이 나에게 편한가를 몸으로 느껴 보는 게 좋습니다. 너무 자주 흔들리는 것 같으면 변동 큰 자산을 조금 줄이고, 너무 심심하다 싶으면 조금 늘리는 식으로 천천히 다듬으면 됩니다. 비율은 한 번에 완성하는 게 아니라, 나에게 맞게 길들여 가는 것에 가깝습니다.

그리고 목표 비중을 정했다면, 그것을 어딘가에 적어 두거나 도구에 저장해 두시길 권합니다. 머릿속에만 있으면 시장이 흔들릴 때 슬그머니 바뀌기 쉽거든요. 눈에 보이는 기준이 있어야, 지금 내가 목표에서 얼마나 벗어났는지도 분명해집니다. RebalanceGo에 목표 비중을 넣어 두면 그 기준이 저장되어, 다음에 열었을 때 바로 이어서 확인할 수 있습니다.

정리하면, 목표 비중은 얼마를 벌까가 아니라 얼마나 흔들려도 버틸까에서 출발해, 단순하게 시작하고, 합이 100%가 되게 맞추는 것입니다. 그 비율을 정해 두면 이후의 유지는 도구가 도와드립니다. 이 글은 비중을 정하는 방법을 소개하는 정보이며, 특정 비율을 권하지 않습니다. 자신에게 맞는 비율은 스스로 정하시길 권합니다.